25 czerwca spółka Capital News, Superstar Technology (9,960, 0,17, 1,74%) (002444.SZ) wydała komunikat o otrzymaniu listu z zapytaniem od giełdy w Shenzhen.
Zgodnie z zapowiedzią, firma Superstar Technology ujawniła „Zawiadomienie w sprawie odpowiedzi na giełdę w Shenzhen” w dniu 22 czerwca 2019 r. W dniu 25 czerwca 2019 r. Superstar Technology otrzymała „List odpowiedzi na restrukturyzację Hangzhou Superstar Technology Co., Ltd. ”Wydany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Shenzhen, prosząc Superstar Technology o ponowne sprawdzenie następujących kwestii i przedstawienie pisemnych wyjaśnień. szczegóły w następujący sposób:
1. Zgodnie z pismem zwrotnym Superstar Technology zamierza dostarczać produkty do naprawy samochodów firmie Zhongce Rubber Dealer Terminal Store poprzez ustanowienie relacji sprzedaży produktów i agencji dystrybucji z istniejącymi dystrybutorami Zhongce Rubber. Celem jest uzyskanie nie mniej niż 50% w ciągu 5 lat. Cena zakupu narzędzi do naprawy samochodów dla sprzedaży detalicznej gumowego terminalu handlowego Zhongze. Superstar Technology spodziewa się, że powyższa współpraca przyniesie zysk netto w wysokości 2 926 700 juanów, 11 170 700 juanów i 19 951 200 juanów firmie o łącznej wartości 34 416 600 juanów od 2019 r. Do 2021 r. Jednocześnie Zhongce Rubber ma wprowadzić listę dostawców dużych detalistów w Ameryka Północna w oparciu o stabilne stosunki współpracy między firmą a jej klientami w Ameryce Północnej. Oczekuje się, że istniejący region Ameryki Północnej zostanie dodany w oparciu o pierwotny rozwój działalności Zhongce Rubber w ciągu najbliższych trzech lat. 1%, 2% i 5% dochodu, mianowicie nowy dochód operacyjny w wysokości 38,925 mln juanów, 77,85 mln juanów i 194,625 mln juanów. Według marży zysku brutto, stopy wydatków okresowych i preferencyjnej polityki podatkowej chińskich produktów produkcyjnych, szacuje się, że Chiny strategiczne w Tajlandii zgromadzą zysk netto w wysokości 42,876 mln RMB w ciągu najbliższych trzech lat.
(1) Dodatkowe informacje na temat tego, czy istnieją jakiekolwiek zewnętrzne zamówienia na narzędzia do naprawy samochodów w punktach sprzedaży detalicznej terminali Zhongce Rubber Dealer Terminals i połączone z kontrolą firmy Zhongce Rubber na jej dystrybutorach, co wskazuje, że produkty Superstar Technology Auto Repair Tools są w Zhongze Terminal sprzedawcy gumy. Realizacja sklepu w celu osiągnięcia sprzedaży, firma dąży do uzyskania podstawy i możliwości zakupu kwoty narzędzi do naprawy samochodów w punktach sprzedaży detalicznej terminali Zhongze Rubber Dealer w ciągu 50 lat w ciągu 5 lat;
(2) Dodatkowe ujawnienie przewidywanej marży zysku brutto i wskaźnika kosztów okresowych narzędzi Superstar Technology Auto Repair od 2019 r. Do 2021 r. Porównaj sprzedaż krajową i zagraniczną istniejących narzędzi do naprawy samochodów oraz marży zysku brutto i wskaźnika kosztów innych okresów firmy z tej samej branży. Wyjaśnij podstawę obliczeń i racjonalność zysku netto w wysokości 3.414.460 RMB;
(3) Uzupełniające ujawnienie kwoty zakupu i stosunku zakupu dużych detalistów i przedsiębiorstw łańcucha dostaw części samochodowych w Ameryce Północnej od 2019 r. Do 2021 r. Dla produktów opon gumowych Zhongce oraz przewidywanej marży zysku brutto i okresu eksportu opon z Chin do Stanów Zjednoczonych. Wskaźnik kosztów wskazuje podstawę i racjonalność zysku netto w wysokości 4 278 400 RMB;
(4) Zysk netto Superstar Technology od 2016 r. Do 2018 r. Wynosił 621 368 400 juanów, 584 864 800 juanów i 716 699 500 juanów, co daje 188 727 800 juanów. W ciągu najbliższych trzech lat zysk netto z nowych narzędzi do naprawy samochodów wyniesie 34,146 mln RMB, co stanowi zaledwie 4,76% zysku netto w 2018 r., Co stanowi 1,81% całkowitego zysku netto w latach 2016-2018. Zysk netto Zhongce Rubber od 2017 r. Do 2018 r. Wyniósł odpowiednio 657,76 mln juanów i 802,62 mln juanów. W ciągu najbliższych trzech lat nowy zysk netto Chin w eksporcie do Stanów Zjednoczonych wyniesie 42,876 mln juanów, co stanowi tylko 2018 zysku netto. 5,33%. Dodatkowe wyjaśnienie, w jaki sposób odzwierciedla się „znacząca synergia” między udziałami mniejszościowymi a istniejącą główną działalnością spółki notowanej na giełdzie;
(5) Dodatkowe ujawnienie Niezależny doradca finansowy tej transakcji uważa, że Zhongce Rubber ma znaczące synergie z istniejącą działalnością spółki notowanej na giełdzie, a niezależny doradca finansowy jest sumienny.
2. Zgodnie z odpowiedzią technologia supergwiazda transakcji zmniejszy fundusz pieniężny o 110 000 juanów i nie będzie w stanie uzyskać faktycznych dywidend pieniężnych od Zhongce Rubber w ciągu najbliższych siedmiu lat. Synergia biznesowa w ciągu najbliższych trzech lat zwiększy jedynie 34 146 460 RMB firmy. Zysk netto.
(1) Uzupełniający pomiar szacowanego okresu zwrotu z transakcji i porównanie rentowności działalności inwestycyjnej w zakresie supergwiazd w ciągu ostatnich trzech lat (w tym między innymi przejęcia, które nie spełniają głównych standardów restrukturyzacji aktywów, zarządzania majątkiem bankowym itp. .) Czy stopa zwrotu jest rozsądna, czy transakcja jest konieczna;
(2) W połączeniu z powyższą sytuacją Juxing Technology uważa, że transakcja może „poprawić sytuację finansową, poprawić rentowność notowanych spółek i wyniki notowanych spółek”.
3. Zgodnie z odpowiedzią źródłem środków na spłatę pożyczek M&A będą głównie roczne dywidendy pieniężne Zhongce Rubber. Za część dywidend gotówkowych Grupa Superstar dostarczy Zhongce Haichao w formie nieoprocentowanych pożyczek na rzecz fali Zhongce. ustęp.
(1) Dywidendy pieniężne Zhongce Rubber od 2016 r. Do 2018 r. Wynosiły odpowiednio 351 513 300 juanów, 346 606 900 juanów i 0 juanów. Wyjaśnij, dlaczego nie wypłacił dywidendy w 2018 r .; oraz w połączeniu z polityką i polityką dywidendową Zhongce Rubber Co., Ltd., czy istnieje odpowiedni system zapewniający, że spółka będzie dystrybuować zyski z dywidend gotówkowych każdego roku przez następne siedem lat lub nawet dłużej;
(2) Jeśli nie otrzyma oczekiwanej pełnej dywidendy pieniężnej od Zhongce Rubber, Zhongce Haichao pożyczy od Juxing Group w celu spłaty pożyczki M&A, wskazując, czy kontynuacja Superstar Technology będzie podlegać obowiązkowi spłaty przez Superstar Group. Jeśli tak, to czy będzie to miało negatywny wpływ na zysk netto firmy, strukturę kapitału i wypłacalność.
4. Zgodnie z odpowiedzią okres amortyzacji finansowej urządzeń maszyn gumowych Zhongce, sprzętu elektronicznego oraz mebli i sprzętu transportowego wynosi odpowiednio 10 lat, 3-5 lat i 3-5 lat, a amortyzacja jest wykazywana według amortyzacji finansowej Kropka. Nowe stawki wynoszą odpowiednio 43,85%, 26,58% i 18,16%; a ekonomiczna trwałość maszyn, sprzętu elektronicznego oraz mebli i sprzętu transportowego określona przez ocenę prawa opartego na aktywach wynosi odpowiednio 10-18 lat, 5-10 lat i 10-12 lat. W ciągu roku ustalona stopa kompleksowa wyniosła odpowiednio 53,80%, 69,19% i 45,16%.
(1) Łącząc porównywalne przypadki oceny tej samej branży, stan techniczny sprzętu związanego z gumą Zhongce, warunki eksploatacji, warunki środowiskowe, wielkość obciążenia, zmiana produkcji, wydajność produkcji, stabilność jakości produktu, poziom konserwacji itp. powód i racjonalność dużej różnicy między liczbą lat a okresem amortyzacji finansowej, agencja oceniająca ogranicza ekonomiczną trwałość maszyn, sprzętu elektronicznego, mebli i sprzętu transportowego do 10-18 lat, 5-10 lat i 10-12 lat . I racjonalność, niezależnie od tego, czy spełnia wymogi ostrożności, i czy agencja oceniająca jest pilna;
(2) Wyjaśnij, czy okres amortyzacji powiązanych urządzeń wygaśnie w przyszłości, niezależnie od tego, czy może on spełnić podstawowe obciążenie linii produkcyjnej przy pełnym obciążeniu, i utrzymać ogólny wskaźnik wykorzystania mocy powyżej 90%. Jeśli nie, czy pojawią się dodatkowe koszty i czy ocena jest brana pod uwagę. Powyższe opłaty.
5. Zgodnie z odpowiedzią ocena środków trwałych Hangzhou Chaoyang Rubber Co., Ltd. z Zhongce Rubber Co., Ltd. wynosiła 322 mln juanów. Ocena środków trwałych Hangzhou Zhongce Qingquan Industrial Co., Ltd. została zwiększona o 132 miliony juanów. Zhongce Rubber (Jiande) Ocena majątku trwałego firmy o wartości dodanej sprzętu 108 milionów juanów, Hangzhou Chaoyang Industrial Co., Ltd. kategoria aktywów trwałych ocena wartości 77,20 milionów juanów.
(1) Dodatkowe ujawnienie konkretnych szczegółów wyżej wymienionych środków trwałych typu sprzętu, w tym między innymi różnorodność sprzętu, wykorzystanie, okres amortyzacji finansowej, stawka za nową książkę, trwałość ekonomiczna i trwałość określone na podstawie oceny, kompleksowa stopa oceny, i powiązany sprzęt Aby ocenić racjonalność wartości dodanej, proszę ocenić organizację i wydać jasną opinię;
(2) Proszę również użyć metody rynkowej do oceny powyższego sprzętu i porównać różnice między tymi dwiema metodami.
Głównym przedmiotem działalności firmy jest rozwój, produkcja i sprzedaż narzędzi do narzędzi, takich jak narzędzia ręczne i elektronarzędzia ręczne. Firma została wymieniona 13 lipca 2010 r.